今年(nián)全球市場(chǎng)規模(mó)或達(dá)千億(yì)元 led企業産(chǎn)銷兩旺

    作爲大(dà)陸(lù)地區led行業(yè)市(shì)場的前端(duān)指标，台灣地區2014年1至(zhì)2月(yuè)led産業數據繼續令人樂觀。分(fèn)析人士認爲，由于2014年農曆(lì)春節(jiē)較早，在節(jiē)前備貨、海外客戶集中下單等因素疊(dié)加作用下，大陸相關行(háng)業将繼續維持産銷兩旺局面。而春(chūn)節期(qī)間消化庫(kù)存(cún)後，3月有(yǒu)望迎來新一波備貨行情。在多(duō)重利(lì)好(hǎo)之(zhī)下，全(quán)球led照明市場有(yǒu)望在今年(nián)首次沖擊千億規模(mó)，這也将對相關上市公司在今(jīn)年的(de)業(yè)務布局構成(chéng)一定影響。

　　

　　　　　　　　　　　　台企出貨(huò)量持(chí)續走高

　　

　　台(tái)灣地(dì)區的(de)led企業無論是技術還是渠(qú)道領域，目前相對于大陸企業(yè)仍保持一定(dìng)領先，因(yīn)此台(tái)灣地(dì)區的led數(shù)據(jù)也成(chéng)爲大(dà)陸(lù)地區的(de)先行指标。去年(nián)四季度，台灣地(dì)區的企業(yè)出貨(huò)量持續逆周期(qī)走高，引發業内對(duì)led照(zhào)明市場即(jí)将爆發的(de)預期(qī)。

　　

　　今年以(yǐ)來(lái)，台灣地區的led出貨數(shù)據持(chí)續超預期(qī)，台灣(wān)上市(shì)公司(sī)月度(dù)數據顯(xiǎn)示(shì)，2月份外(wài)延芯片廠商營收(shōu)合計36.67億新台币(bì)，同比增長41.26%，環比增長(zhǎng)0.33%，1-2月同比(bǐ)增長30%；封(fēng)裝應用營收合(hé)計41.95億新台币，同比增長24.05%，環比降(jiàng)12.84%，1-2月合計同比增(zēng)長21.60%。春節長假并(bìng)未對廠(chǎng)商(shāng)的銷(xiāo)售構成(chéng)影響，反(fǎn)而展現出(chū)空前(qián)旺盛的需(xū)求。

　　

　　如(rú)果分子行(háng)業(yè)來(lái)看，上(shàng)遊(yóu)芯片廠(chǎng)商晶電(diàn)是台灣地區(qū)财務數據表(biǎo)現優秀的廠(chǎng)商之一，雖然2月(yuè)份工作日(rì)偏少(shǎo)，但其(qí)2月營收仍(réng)環比逆勢增長(zhǎng)4.95%，同比(bǐ)增(zēng)長57.48%。晶電(diàn)指出，今年led産業(yè)景氣度轉好，公(gōng)司從1月就(jiù)明顯(xiǎn)感受到(dào)市場需(xū)求強(qiáng)勁。通(tōng)過2月(yuè)晶電各(gè)産品線(xiàn)的表現可以發(fā)現，led及照明應用(yòng)産品訂單需求仍強勁。從整體(tǐ)來看，一季度可(kě)謂是淡季(jì)不淡(dàn)，3月及4月訂(dìng)單需(xū)求依(yī)然強勁，公(gōng)司一季度營收(shōu)有望(wàng)超過預期(qī)表現。

　　

　　分析人士指出，由(yóu)于(yú)芯片(piàn)處于(yú)led産業(yè)上遊，因此晶(jīng)電的市(shì)場表現将影響(xiǎng)行業發展趨勢(shì)。國金證券(quàn)研報(bào)認爲(wèi)，led是今(jīn)年最爲(wèi)确定的(de)行業(yè)。3月份是led的傳統旺季，訂單的快速增長将開始兌現。從整(zhěng)個市場來看，上半年(nián)無需(xū)擔心需(xū)求，下半年(nián)無需擔(dān)心供給。

　　

　　　　　　　　　　　　　芯片行業數據樂觀

　　

　　在當前(qián)預期(qī)比較明确(què)的情(qíng)況下(xià)，多家(jiā)公司面對(duì)高企的景氣度均表現出躍躍(yuè)欲(yù)試的态度。有(yǒu)多家led行業上遊上市(shì)公司(sī)負責(zé)人向中國(guó)證券報記(jì)者表示，正(zhèng)在(zài)盡可能(néng)擴大企業(yè)産能。一個(gè)原處于行業中(zhōng)遊偏下(xià)的公司(sī)預計(jì)今年(nián)公司的(de)産能将擴大(dà)一倍以上(shàng)，這也(yě)相當于兩年前(qián)行業龍(lóng)頭(tóu)一年(nián)的産(chǎn)能。

　　

　　下遊需(xū)求的暴漲也使得一些公司爲(wèi)保住(zhù)市場份額，不得(dé)不擴大産(chǎn)能。目(mù)前國内led芯(xīn)片封(fēng)裝(zhuāng)龍頭企(qǐ)業木林森，2014年(nián)的(de)經銷(xiāo)商大會已(yǐ)經在前期召開(kāi)。據記者了解，今年(nián)的(de)訂單額在(zài)14億元(yuán)左右，而去(qù)年僅僅(jǐn)隻(zhī)有8000萬元，木林(lín)森(sēn)2013年的(de)封裝(zhuāng)産能(néng)爲130億(yì)/月，而今年(nián)将達(dá)到200億(yì)/月。

　　

　　木(mù)林森照明總經理林(lín)紀良表示，今年木林(lín)森(sēn)的(de)照明(míng)業務(wù)保守估計(jì)将完成16億元的(de)營收，而整個木(mù)林森股份有限(xiàn)公司(sī)将完成60億(yì)元的營收(shōu)。這也(yě)就意味着(zhe)，照明成品業(yè)務的收入今年(nián)将(jiāng)占據(jù)木林森總收入(rù)的(de)25%以(yǐ)上(shàng)，2013年這一(yī)占比僅超過(guò)10%。

　

　　業(yè)内人士(shì)指出，分(fèn)析近期(qī)的台灣(wān)行業數據不難(nán)發現(xiàn)，上遊芯片(piàn)單月(yuè)表現顯著優于下(xià)遊應用(yòng)，這反映(yìng)出(chū)下遊應用(yòng)已(yǐ)經(jīng)爲即(jí)将到來的旺季而進(jìn)入新一輪(lún)備貨期，而上遊(yóu)芯片(piàn)将(jiāng)受(shòu)擴産(chǎn)周期(qī)較長影響(xiǎng)，在短時間(jiān)内展(zhǎn)現出高彈(dàn)性。由于芯(xīn)片(piàn)的(de)擴産(chǎn)周期較長(zhǎng)，通常需要(yào)近(jìn)1年的時(shí)間(jiān)，而下遊(yóu)燈具(jù)擴産(chǎn)周(zhōu)期僅需要2個月(yuè)。因此，短(duǎn)期内芯片行業的數據将比較(jiào)樂觀(guān)。

　　

　　　　　　　　　　　千億規模(mó)預期增強(qiáng)

　　

　　ledinside在最(zuì)新發(fā)布(bù)的研究報告中預(yù)測，2014年全球led照明産品(pǐn)出(chū)貨(huò)量較2013年将(jiāng)增長68%。其中，北美(měi)地區增長(zhǎng)率預計達(dá)72%，中國大陸(lù)市場led照(zhào)明(míng)産品(pǐn)用(yòng)量增長率達(dá)86%。同時，在(zài)政策的扶持下，大(dà)陸市場led廠(chǎng)商(shāng)的進步(bù)将明顯加(jiā)快，在産業(yè)整合和技(jì)術進(jìn)步方面可(kě)能開啓新局面。這意味(wèi)着led照明市場(chǎng)達到千億(yì)規模的(de)預期将(jiāng)在今年得以增強。

　　

　　分析(xī)人(rén)士指(zhǐ)出，相對于芯片産業短時間的産(chǎn)能爆發(fā)，下遊(yóu)産業(yè)的全年(nián)确定性更強(qiáng)。該人(rén)士認(rèn)爲(wèi)，芯片受(shòu)益于規模(mó)效應(yīng)，以三(sān)安光電爲(wèi)例，由于專(zhuān)利(lì)和(hé)技術(shù)問題(tí)，公司(sī)遲遲(chí)難以在海(hǎi)外市(shì)場打開局(jú)面。而國(guó)内下遊龍頭(tóu)陽光照明(míng)所采(cǎi)用的(de)芯片大多(duō)數(shù)仍爲台(tái)灣晶(jīng)電芯片，晶(jīng)電已(yǐ)經(jīng)陸續與(yǔ)日亞化(huà)學、飛利(lì)浦、歐(ōu)司(sī)朗簽訂(dìng)專利(lì)交叉授權(quán)。雖然(rán)三安(ān)光電(diàn)去年通(tōng)過(guò)收購(gòu)美國流明，初步(bù)掌握了(le)一定數量的專利(lì)，但從(cóng)目前情(qíng)況看，開拓海外市場仍(réng)需努力。

　　

　　目前對(duì)led下遊産業的樂觀預期具有兩(liǎng)大基礎，首先是(shì)美國要求一些(xiē)州大幅提高能(néng)效标準；其(qí)次是(shì)日本禁售熒光(guāng)燈，松下提(tí)出将在2015年(nián)停産(chǎn)熒光(guāng)燈，全部改(gǎi)爲led。

　　

　　從(cóng)資本(běn)市場(chǎng)來看，受行(háng)業數據持續回暖影響，近(jìn)期台灣外延芯(xīn)片産(chǎn)商晶(jīng)元光(guāng)電、新世紀(jì)、璨圓光電等(děng)股(gǔ)價創(chuàng)1年多(duō)新高，從事(shì)封裝應用的億(yì)光、隆(lóng)達、東貝、宏(hóng)齊、艾(ài)迪森(sēn)近期(qī)股價也創1年多(duō)新高(gāo)。上述分析(xī)人(rén)士表示，大陸地區led周期與台(tái)灣地區有(yǒu)所誤(wù)差，但短(duǎn)期旺季的到(dào)來以及大(dà)陸led企業(yè)三月份(fèn)集中(zhōng)召(zhào)開(kāi)經銷商大(dà)會，将成爲(wèi)二季度業績的保障(zhàng)。